紅河街道境域（原灃江鎮），自元朝以來曾經是萬戶府、總管府、軍民府、府、直隸州、縣政府駐地。
民國二年（1913年），廢州設縣，縣轄7行政鄉，澧江鎮屬于城區（原大水平鄉和澧江鎮、羊街鄉、浦貴村民委員會等轄部分地區）民國十七年（1928年），改為一區（城區）。
民國二十七年（1938年），改為灃江鎮。
1950年，改為紅河街。
1962年，改為城關鎮。
1969年，改城關公社。
1983年，改為灃江鎮。
2011年7月，撤銷灃江鎮分設紅河街道和灃江街道。