萬壽寺建于清乾隆十三年(1748年),其位置在汜水鎮北側,開山住持為僧西林。乾隆二十年,僧方旭在寺內建大悲樓,由此成為傳戒寺院。后由僧圓孚任住持,歷40年,寺廟再次興旺。不但還清以前的債務,萬壽寺增其舊制,殿宇一新,又置田數處。至道光年間,在僧澄溪主持下,又擴大寺廟范圍,建上下廳及廊房數十間再次設壇傳戒。數十年間,萬壽寺規模不斷擴大,香火興旺,聲譽遠播,是寶應縣范圍內很有影響的佛教寺院。1948年毀于戰火。 上世紀上半葉,萬壽寺出一高僧法明,其佛學造詣很深,多年在各地游學布道,并多次赴香港、南洋、日本弘揚佛法,于抗戰期間回家鄉萬壽寺任住持。在任期間廣結善緣,萬壽寺聲望日隆。法明擅書法,以書法名世。 上世紀八十年代,黨的宗教信仰自由政策落實以后,應廣大信眾的要求,鎮政府于1989年決定將原供存放骨灰盒的紀念堂改建為萬壽寺。當時考慮寺南面是烈士陵園,其位置又在集鎮北側,與原萬壽寺位置大致相當。2002年以后,本寺教徒在護法居士的幫助下先后建了五間念佛堂、五間地藏殿、十六間兩層綜合樓,鑒于該寺的影響和本寺負責人參學與工作的實際情況,2010年經揚州市佛教協會批準,縣佛協為方銀法師舉行了晉升法席儀式,方銀法師成為縣內為數不多的方丈之一。 由于歷史原因,目前的萬壽寺從形制上來看,不是佛教寺廟的格局,不具備寺廟的許多功能,僧眾及廣大居士一直發心將古老的萬壽寺的聲望傳承光大,祈盼仰仗上級領導的支持,將現有的寺廟予以擴建,使古剎重光,讓佛教為推動本地區的經濟建設和構建文明美好的汜水鎮發揮更好的作用。