1949年初分屬一區萬年鄉和五區云蓋區，1949年10月后屬二區，1958年將岳口管理區并入稱萬坊公社，1961年劃出岳口，1965年稱廟前公社，1966年又稱萬坊公社，1968年與岳口合并稱前進公社，1972年又將岳口劃出稱萬坊公社。
1984年公社改鄉鎮，稱為萬坊鄉。
2000年5月，撤銷麻姑鄉，并入萬坊鄉。
2001年10月，撤消萬坊鄉，劃歸建昌鎮。
2005年4月，撤銷岳口鄉，由原岳口鄉和建昌鎮6個村組建成萬坊鎮，沿用至今。
由于廖坊水庫的建設，鎮政府從岳口街遷出擇址新建，駐地為鄧家邊。