木塘垸鄉位于沅水中下游，洞庭湖之尾，常德市西郊，是一個三面環水、形如半島的垸區鄉。距桃源縣城20公里，常德市區10公里，南行15公里即到桃花源飛機場。鄉內一條主干公路南連319國道。常張高速公路縱穿其中，過境里程8.9公里，并建有李家坪、木塘垸沅水兩座大橋。全鄉總面積58.45平方公里，丘區、平原并有，耕地面積40076畝，有仁豐、馬鞍、周灣、雙港、貴陽、桂洲、文藝、正洪、三汊港、慶蘭、樟樹、彭家湖、長堤、易家橋、王排洲、龍虎、大溪、三元、桫木塘、集民等20個行政村，228個村民小組，9860戶，34680人。2005年，全鄉工農業生產總產值近2億元，農民人均純收入2950元。
木塘垸鄉是農業大鄉，地勢平坦，土地肥沃，主產棉花、水稻、油菜、柑桔，尤其盛產優質棉，優質棉覆蓋率100％，單產125公斤，產量3500噸，曾被省政府評為“棉花高產競賽先進單位”，是桃源縣棉花主產鄉，常德市八大產棉鄉之一，素有“銀木塘’’之美譽。