位于祁陽縣境中部，距縣城28公里。東與進寶塘接壤，南與八寶鎮、肖家鎮相接，西與大忠橋相連，西北隅與觀音灘鎮為鄰，北臨湘江與潘市鎮隔江相望。鎮政府駐喜善村，轄橫塘、金塘、屯山、珠玉、珠陵、仁親、鐵龍、花廣、小湖、楊橋、橋口、唐家、仁沖、東川、毛家、湘湖、聯豐、新中、三豐、聯盟、太和、鐵爐、洲上里、沙子嶺、廖塘、冷水鋪、福田、井水、兩江、聯江、三江、木梓、成功、漁塘、上涼、向陽、護國、柴塘、青年、雙峰、先鋒、里丫塘、到福橋、朱家橋、溫村、巖門口、新春、龍塘、萬家、少白、壩上、三灣頭、西洲、剛強、文武、竹山、石山、七星、上馬、普濟橋、菜園、升級、老窯、石龍、花橋、火沖、煙塘、新屋塘、湘江、喜善、趙衙里、席家亭72個村和下忠靖街、忠靖街、上忠靖街、上碼頭四個居委會。
鎮以白水命名。境內的八角嶺（舊名白水山）紫羅峽上有白泥塘，相傳何仙姑（八仙之一）洗粉于此，白泥為粉，昔有詩詠其事，有“染白峰頭一掬水”之句而得名白水。早在明代就設有“白水巡檢司署于白水市”。解放初的1950年，白水屬于祁陽第三區，轄13鄉1鎮。1952年建制為第四區，轄19鄉1鎮。1956年撤區并鄉時，并為三江、朱家橋、杉木沖3個鄉和白水鎮。1958年人民公社化時，置白水人民公社。1961年恢復區建制，為白水區，轄楊橋、三江、木梓圩、朱家橋、杉木沖、七里坪6個公社和白水鎮。1995年撤區并鄉建鎮，改白水區為白水鎮。
全鎮總面積128平方公里，耕地2734公頃，16615戶，64580人。境內群山起伏，地勢由西南向東北傾斜。黃花河自西向東流經境內，在三江村注入白水河，白水悠揚北流，于東川村匯入蜿蜒東去的湘江，泛楫江上，上通零陵，下達洞庭湖，這里是金洞竹木和江永木材集散中心。水運走湘江，下長江、入東海，遠銷各地。鎮境地勢低平，土地肥沃，是遠近聞名的魚米之鄉，優質稻、香芋、柑桔、油茶、鮮魚等農副產品暢銷四海。S320線公路與衡棗高速公路于境內垂直立交穿行，鄉村公路縱橫交錯，遍布全鎮。地理位置優越，是祁南五鎮和金洞林場通往縣城的咽喉地段，是祁陽聯系郴州、廣東、福建的主要通道，歷來商賈云集，物流豐富，市場繁榮。城鎮建設日新月異，外資企業不斷落戶，二、三產業興旺發達，民營企業經濟如日中天。鎮年生產總值8216萬元，年財政收入580萬元。.