新市集鎮始建于1834年，集鎮以寺為名。
1926年重修寺廟改稱“新寺”。
1947年農歷冬月初五下午3時新寺鄉解放，屬鹿頭區管轄。
1951年11月，土改后民主建政時，全縣調整區劃，新市從鹿頭區分出并排列為第十五區，同時成立“中共棗陽縣第十五區委員會”、“棗陽縣第十五區區公所”。
1956年5月，全縣區級機構又進行了調整合并，新市又劃歸鹿頭區管轄，仍為新寺鄉。
1958年，人們認為新寺的“寺”字帶有宗教色彩，加之又整修了舊街道，因而就把“新寺”改為新市，同年9月，成立公社時，新市從鹿頭劃出成立了新市人民公社。
1970年成立新市革命委員會。
1984年3月，設區建鄉時改為新市區。
1987年9月，撤區建鎮時改為新市鎮，同時錢崗分離設鄉。
2001年4月，新市鎮與錢崗鄉合并后仍為新市鎮至今。