1952年前，此地為荒山野嶺，雜草叢生，土匪橫行，行人視為畏途，故有民謠：“石洞山，鬼門關，行人過此難上難。
白天土匪索錢財，夜晚蛇豹布滿山。”1952—1953年間，中國人民解放軍后勤部直屬企業中國人民解放軍三三〇三工廠（前身為漢陽兵工廠）由漢陽龜山下遷到此，在這一帶修建工廠、居民樓房，開山筑路，植樹造林。
1953年7月，中共武昌區委、區人民政府在石洞地區建立辦事處，并成立黨總支，隨后市公安局武昌分局在此設立派出所。
自此，石洞地區一直屬于武昌區管轄。
1957年3月設立石洞街道，屬武昌區人民政府管轄。
1960年設為武昌區人民公社石洞分社。
1961年分社撤銷，恢復為石洞街道。
1972年成立革命委員會，1980年恢復石洞街道。