建國前，鸚鵡街域屬漢陽縣鸚鵡鎮。
建國后，經民主改革、民主建政，1949年5月17日，漢陽城解放。
同年6月，武漢市漢陽中心區政府接收了原屬國民黨湖北省漢陽縣管轄的大別、琴臺、鸚鵡（街辦事處境域在其中）三個鎮公所。
1953年2月成立鸚鵡街道。
1959年，武漢市調整街道區劃，鸚鵡、洲頭兩街道合并為鸚鵡洲街道。
1961年，洲頭街道從鸚鵡洲街道分設，恢復鸚鵡街道。
2017年11月，鸚鵡街道管轄范圍調整為：東部至長江中心線；西部以國博大道為界與江堤街道接壤；南部以楊泗路、鸚鵡大道、紅建路及其延長線至國博大道中心線為界與洲頭街道接壤；北部以國博大道(北段)、攔江路及其延長線至長江中心線為界與建橋街道接壤。
2021年10月，新設置鸚鵡洲社區。