桃花源原名忠孝壩。
宋末，西陽州遷忠孝壩，建衙署，此后歷為宣慰司、宣撫司、州、專署、縣等駐地。
清乾隆元年（1736年），酉陽置直隸州時，為忠孝里。
民國二十四年（1935年），為鐘靈、多福2聯保辦公處，隸屬第一區。
民國三十年（1941年），鐘靈、多福2鄉合并組成鐘多鎮。
1953年，分置為官倉，中坨、鐘南、鐘多3鄉1鎮。
1955年1月，官倉鄉并入鐘多鎮。
1958年7月，改設鐘多公社，下設9管理區。
1962年1月，管理區改為大隊。
1974年1月，鎮社分開，先農、騎龍、玉柱3大隊及4街道行政村隸屬鐘多鎮。
1983年11月，鐘多鎮轄7居民委員會、7村民委員會。
2001年9月，撤區并鄉建鎮后，鐘南鄉、小壩鄉和鐘嶺鄉的蒿枝村、銀嶺鄉的白嶺村、馬鹿鄉的楊井村并入鐘多鎮。
2010年12月，更名桃花源鎮。
2014年10月30日，重慶市政府（渝府〔2014〕73號）批復同意酉陽土家族苗族自治縣撤銷桃花源鎮，設立桃花源街道。